基于梯度提升模型的企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警研究 內(nèi)容簡介

本書將梯度提升模型引入企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警領(lǐng)域，力求在保持較高預(yù)警精度的前提下，提升預(yù)警結(jié)果的透明性，為不確定的復(fù)雜環(huán)境下企業(yè)財務(wù)危機的動態(tài)預(yù)警提供新的工具和方法。該書在分析企業(yè)財務(wù)危機的驅(qū)動因素和風險警兆的基礎(chǔ)上，建立了包含78個指標的企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警指標體系；引入梯度提升模型，構(gòu)建企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)集財務(wù)危機的判斷、監(jiān)測、預(yù)測和定位功能于一體，能夠為企業(yè)預(yù)防財務(wù)危機、改善自身財務(wù)狀況提供決策支持。在此基礎(chǔ)上，該書提出了財務(wù)危機的全程應(yīng)對策略，包括財務(wù)危機潛伏期的“事前”防控路徑和財務(wù)危機爆發(fā)期的“事后”化解策略，并實證檢驗了財務(wù)危機化解策略的實施效果。具體而言，該書取得的主要成果包括：（1）構(gòu)建了包含多維度指標的企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警指標體系。梯度提升模型屬于集成學習算法，具有不受缺漏值和共線性影響的優(yōu)點。因此，采用梯度提升模型構(gòu)建的企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)能夠容納多維度的大量指標。鑒于此，該書根據(jù)企業(yè)財務(wù)危機的驅(qū)動因素和風險警兆，構(gòu)建了包含78個指標的企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警指標體系。該指標體系中除包含傳統(tǒng)的財務(wù)與非財務(wù)指標外，還包括了盈余管理指標、市場指標、公司治理指標和審計師行為指標。總之，該書在一定程度上拓展了財務(wù)危機預(yù)警指標的選取范圍，大限度地降低了遺漏變量問題對模型預(yù)警效果的負面影響。（2）構(gòu)建了基于梯度提升模型的企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)，為企業(yè)財務(wù)危機的動態(tài)預(yù)警提供新的工具。采用梯度提升模型作為主要的建模技術(shù)，構(gòu)建了包含企業(yè)財務(wù)危機階段監(jiān)測子系統(tǒng)、警情監(jiān)測子系統(tǒng)、動態(tài)監(jiān)測子系統(tǒng)和預(yù)警定位子系統(tǒng)四個子系統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)。該系統(tǒng)集企業(yè)財務(wù)危機的判斷、監(jiān)測、預(yù)測和定位功能于一體，為企業(yè)利益相關(guān)者更好地理解企業(yè)財務(wù)危機從潛伏到爆發(fā)的全過程提供了新的工具。（3）分析了企業(yè)財務(wù)危機的全程應(yīng)對策略，為企業(yè)提供財務(wù)危機全程管控的行動指南。企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)能將全部企業(yè)分為財務(wù)危機潛伏期和財務(wù)危機爆發(fā)期兩大類。與之相對應(yīng)，該書將企業(yè)財務(wù)危機的應(yīng)對策略分為“事前”的防控路徑和“事后”的化解策略兩大部分。以相對重要性程度較大的指標作為防控財務(wù)危機的主要抓手，提出財務(wù)危機的事前防控路徑；并進一步分析了企業(yè)財務(wù)危機的事后化解策略，*后實證檢驗了企業(yè)財務(wù)危機程度與化解策略選擇的關(guān)系，從一個側(cè)面驗證了該書構(gòu)建的企業(yè)財務(wù)危機動態(tài)預(yù)警系統(tǒng)的有效性。