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上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的形成、識別與防范 版權信息
- ISBN：9787509693209
- 條形碼：9787509693209 ; 978-7-5096-9320-9
- 裝幀：暫無
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的形成、識別與防范 內容簡介
本書依據質性研究和定量分析相結合的原則，針對我國A股市場終極控股股東股權質押頻繁“爆雷”的異象，提出研究問題。從“侵占-融資驅動”的多元化動機出發，厘定終極控股股東股權質押的動力機制。結合扎根理論質性研究方法進行理論推演，構筑終極控股股東股權質押中控制權轉移風險形成機理的概念模型，據此采用面板數據回歸模型、多變量路徑分析法、中介及調節效應檢驗方法等，對變量間的影響路徑、影響效應、影響程度進行實證研究。建立控制權轉移風險多準則層評價指標體系，借此基于偏相關分析、二元離散Probit模型、分位數方法等構建風險識別、預警方法。*后，通過構建精練貝葉斯均衡分析方法、“質押股權價值-償付能力”風險情景矩陣等，進一步數理建模分析控制權轉移風險的防范機制，在此基礎上從監管部門、出質人、質權人“三位一體”視角，提出相關政策建議。
上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的形成、識別與防范 目錄
1 緒論
1.1 選題背景
1.2 選題意義
1.2.1 理論意義
1.2.2 實踐意義
1.3 研究框架
1.4 研究內容
1.5 研究方法
2 國內外文獻綜述
2.1 終極控股股東的控制權、現金流權及兩權分離度
2.2 控股股東股權質押的主要動機
2.2.1 控股股東股權質押的融資需求動機
2.2.2 控股股東股權質押的利益侵占動機
2.3 控股股東股權質押的經濟后果
2.3.1 控股股東股權質押對公司業績的影響
2.3.2 控股股東股權質押對公司價值的影響
2.3.3 控股股東股權質押對股價波動的影響
2.4 控制權轉移風險的防范及其治理效應
2.4.1 控制權轉移風險的防范措施
2.4.2 控制權轉移風險的治理效應
2.5 文獻評述
3 上市公司終極控股股東股權質押動機——基于融資需求和利益侵占角度
3.1 問題提出
3.2 理論分析與研究假設
3.2.1 上市公司融資約束與終極控股股東股權質押的關系分析
3.2.2 利益侵占與終極控股股東股權質押的關系分析
3.2.3 產權性質與終極控股股東股權質押動機的關系分析
3.2.4 兩權分離度與終極控股股東股權質押動機的關系分析
3.2.5 社會關系與終極控股股東股權質押動機的關系分析
3.2.6 信貸成本與終極控股股東股權質押動機的關系分析
3.2.7 概念模型的構建
3.3 研究設計
3.3.1 樣本選取與數據來源
3.3.2 變量定義與度量
3.3.3 回歸模型構建
3.3.4 樣本描述性統計
3.3.5 差異性檢驗
3.3.6 相關性分析
3.3.7 多重共線性檢驗
3.4 實證分析
3.4.1 融資約束與終極控股股東股權質押的關系檢驗
3.4.2 利益侵占與終極控股股東股權質押的關系檢驗
3.4.3 產權性質對終極控股股東股權質押動機的調節作用
3.4.4 兩權分離度對終極控股股東股權質押動機的調節作用
3.4.5 社會關系對終極控股股東股權質押動機的調節作用
3.4.6 信貸成本對終極控股股東股權質押動機的調節作用
3.5 內生性及穩健性檢驗
3.5.1 內生性檢驗
3.5.2 融資約束、利益侵占與終極控股股東股權質押關系的穩健性檢驗
3.5.3 調節效應的穩健性檢驗
3.5.4 基于替代變量法的穩健性檢驗
3.6 本章小結
4 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險形成機理的概念模型——基于扎根理論質性方法的分析
4.1 研究設計
4.1.1 研究方法
4.1.2 樣本篩選和資料收集
4.2 研究結果
4.2.1 開放式編碼
4.2.2 主軸性編碼
4.2.3 選擇性編碼
4.2.4 理論飽和度檢驗
4.3 本章小結
5 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險形成機理的實證分析
5.1 理論分析與研究假設
5.1.1 終極控股股東特征維度與控制權轉移風險的關系分析
5.1.2 質押股權特征維度與控制權轉移風險的關系分析
5.1.3 質押貸款償付維度與控制權轉移風險的關系分析
5.1.4 外部環境特征維度與控制權轉移風險的關系分析
5.1.5 概念模型的構建
5.2 研究設計
5.2.1 樣本選取與數據來源
5.2.2 變量定義與度量
5.2.3 回歸模型構建
5.2.4 樣本描述性統計
5.2.5 相關性分析
5.2.6 多重共線性檢驗
5.3 實證結果與分析
5.3.1 終極控股股東特征維度變量與控制權轉移風險的關系檢驗
5.3.2 質押股權特征維度變量與控制權轉移風險的關系檢驗
5.3.3 質押貸款償付維度變量與控制權轉移風險的關系檢驗
5.3.4 外部環境特征維度變量與控制權轉移風險的關系檢驗
5.4 基于中介效應和調節效應的進一步研究
5.4.1 質押股權特征維度和質押貸款償付維度的中介效應分析
5.4.2 終極控股股東特征維度和外部環境特征維度的調節效應分析
5.5 內生性及穩健性檢驗
5.5.1 內生性檢驗
5.5.2 四個維度變量對控制權轉移風險影響效應的穩健性檢驗
5.5.3 中介效應的穩健性檢驗
5.5.4 調節效應的穩健性檢驗
5.5.5 基于替代變量法的穩健性檢驗
5.6 本章小結
6 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的識別、預警
6.1 終極控股股東股權質押中控制權轉移風險識別、預警體系構建的基本思路
6.1.1 上市公司終極控股股東股權質押貸款的特點
6.1.2 控制權轉移風險識別、預警多準則層評價指標體系構建的基本思路
6.2 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險識別及預警體系的構建
6.2.1 控制權轉移風險評價指標的標準化
6.2.2 基于偏相關分析方法的風險評價指標初步篩選
6.2.3 基于Probit回歸模型的風險評價指標深度篩選
6.2.4 基于ROC曲線的控制權轉移風險評價指標體系有效性檢驗
6.2.5 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的識別
6.2.6 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的預警
6.3 實證分析
6.3.1 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險評價指標的初選
6.3.2 數據來源與處理
6.3.3 風險評價指標數據的標準化處理
6.3.4 基于偏相關分析的**次篩選結果
6.3.5 基于Probit回歸的第二次篩選結果
6.3.6 控制權轉移風險評價指標體系有效性的ROC曲線檢驗
6.3.7 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險識別的實證研究
6.3.8 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險預警的實證研究
6.4 本章小結
7 上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的防范機制及政策建議
7.1 控制權轉移風險防范的相關理論分析
7.1.1 終極控股股東股權質押過程中的信息非對稱狀況分析
7.1.2 上市公司終極控股股東股權質押行為對參與主體行為的影響
7.1.3 質押股權價格波動與股權質押違約風險
7.2 基于終極控股股東股權質押質量考慮的控制權轉移風險防范機理
7.2.1 相關假設
7.2.2 考慮質押股權質量時的期望收益確定
7.2.3 質權人采取出售質押股權策略時控制權轉移風險防范的三階段博弈分析
7.3 終極控股股東股權質押中外部監督風險的防范——基于終極控股股東與審計師合謀的博弈分析
7.3.1 前提假設
7.3.2 基本模型
7.3.3 終極控股股東與審計師合謀的精煉貝葉斯均衡分析
7.3.4 防范終極控股股東與審計師發生合謀風險的均衡條件分析
7.4 終極控股股東股權質押中外部監督風險向控制權轉移風險的傳遞機制
7.4.1 終極控股股東股權質押貸款的利率對外部監督風險的影響
7.4.2 終極控股股東股權質押貸款的利率對控制權轉移風險的影響
7.4.3 外部監督風險向終極控股股東控制權轉移風險的傳遞
7.5 終極控股股東股權質押中的控制權轉移風險防范機制——基于“股權價值—履約能力”風險情景矩陣的分析
7.5.1 基于“質押股權價值—履約能力”的終極控股股東股權質押風險情景分析
7.5.2 終極控股股東股權質押貸款的時變價值分析
7.5.3 基于股權質押平倉線的控制權轉移風險防范機制分析
7.5.4 基于參與者期望收益視角的控制權轉移風險防范機制分析
7.5.5 基于參與者期望風險損失視角的控制權轉移風險防范機制分析
7.6 終極控股股東股權質押中控制權轉移風險防范的政策建議
7.6.1 基于監管部門維度的政策建議
7.6.2 基于質權人維度的政策建議
7.6.3 基于出質人維度的政策建議
7.7 本章小結
8 研究總結及展望
8.1 主要研究內容及研究結論
8.2 主要研究創新
8.3 研究展望
參考文獻
附錄
后記
展開全部
上市公司終極控股股東股權質押中控制權轉移風險的形成、識別與防范 作者簡介
王良，男（1974—），西安理工大學經管學院教授，博士生導師，金融專業負責人。研究方向為金融工程。1996年獲西北工業大學學士學位；2008年獲得西北工業大學管理科學與工程博士學位（碩博連讀），同年7月進入西安交通大學應用經濟學博士后流動站工作；2011年10月博士后出站進入西安理工大學經管學院財會金融系任教。目前主持國家自然基金（面上）項目1項，國家社科基金項目1項，教育部人文社科項目1項，其他項目若干。在國內外重要期刊上以第一作者發表論文50余篇。以第一完成人身份獲得省部級、廳局級獎項6項。
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