目錄

1 **章　投資概述

1 ★本章知識框架　★本章學習目標

2 **節　投資的相關機理

2 　一、投資的概念

3 　二、投資與投機

5 　三、金融投資和實物投資的區別與聯系

6 　四、金融投資的功能

7 第二節　投資環境與投資過程

7 　一、證券市場參與者

7 　二、證券市場的結構劃分

10 　三、證券市場的交易機制

13 　四、報價方式

14 　五、投資過程

16 第三節　有效市場理論與面臨的挑戰

16 　一、有效市場理論及分類

18 　二、研究有效市場的意義

19 　三、對市場有效性的檢驗

20 　四、有效市場理論面臨的挑戰

21 　五、行為金融學與投資

26 第四節　金融投資活動的發展趨勢

26 　一、投資活動的資產證券化趨勢

28 　二、投資活動的國際化趨勢

29 　三、投資活動的量化趨勢

32 案例分析　　　31　本章小結

36 能力訓練　　　32　關鍵術語

38 參考資料　　　　

39 第二章　投資收益率與利率期限結構

39 ★本章知識框架　★本章學習目標

39 **節　債券投資的收益率

40 　一、債券的息票率

41 　二、到期收益率

42 　三、當期收益率

42 　四、年*終收益率

44 　五、債券持有期間收益率

44 　六、剩余期限不到1 年的貼現債券

(或零息票債券) 的年*終收益率

45 第二節　股票投資的收益率衡量指標

46 　一、普通股每股凈收益(EPS)

48 　二、普通股每股現金流量

48 　三、股息實得率

48 　四、持有期收益率

49 　五、股價收益率或市盈率(PER)

50 　六、股價對現金流量的比率(PCFR)

50 　七、每股凈資產

51 　八、股價對凈資產的倍率(PBR)

51 第三節　即期利率與遠期利率

51 　一、即期利率和折現因子

52 　二、遠期利率

53 第四節　利率的風險結構與期限結構

53 　一、利率的風險結構

54 　二、利率的期限結構

58 案例分析　　　58　本章小結

62 能力訓練　　　58　關鍵術語

64 參考資料　　　　

65 第三章　固定收益證券理論與實務

65 ★本章知識框架　★本章學習目標

65 **節　固定收益證券概述

66 　一、債券的含義和構成要素

67 　二、債券的性質和特征

68 　三、債券的種類

77 第二節　債券屬性與價值分析

77 　一、到期時間

78 　二、息票率

78 　三、債券的內含條款

80 　四、稅收待遇

80 　五、流動性

80 　六、違約風險

81 第三節　債券定價原理

81 　一、債券定價的五個原理

82 　二、久期

86 　三、凸性

86 　四、債券凸性與麥考利久期之間的關系

87 　五、運用久期和凸性進行資產負債管理

90 第四節　債券組合管理

91 　一、消極管理策略

96 　二、積極管理策略

102 知識拓展　　　104　案例分析

101 本章小結　　　107　能力訓練

102 關鍵術語　　　111　參考資料

112 第四章　股票投資理論與實務

112 ★本章知識框架　★本章學習目標

113 **節　股份公司與股票

113 　一、股份公司的特征、種類及設立條件

115 　二、股票的特征與種類

123 第二節　股票發行與交易

123 　一、股票發行的條件

125 　二、股票發行的程序

126 　三、股票發行的方式

127 　四、證券交易

137 第三節　股票價格指數

137 　一、股票價格及其影響因素

140 　二、股票價格指數的編制方法

143 　三、我國主要的股價指數

144 　四、國際主要股票市場及其價格指數

147 第四節　股票的投資價值分析

147 　一、股票價值的概念

148 　二、股票投資價值的影響因素

149 　三、股票內在價值的計算方法

158 　四、其他投資工具的投資價值分析

163 知識拓展　　　164　案例分析

161 本章小結　　　166　能力訓練

163 關鍵術語　　　169　參考資料

170 第五章　證券投資基金理論與實務

170 ★本章知識框架　★本章學習目標

170 **節　證券投資基金概述

170 　一、證券投資基金的概念與特點

172 　二、證券投資基金的發展沿革

178 　三、證券投資基金的種類

186 第二節　證券投資基金理論

186 　一、公司型開放式基金———共同基金的治理結構

188 　二、信托型開放式基金的治理結構

189 　三、我國證券投資基金的參與主體

192 第三節　證券投資基金實務

192 　一、證券投資基金的運行過程

197 　二、證券投資基金的估值與定價、費

用成本、收益組成與收益分配以及業績評估

214 知識拓展　　　216　案例分析

213 本章小結　　　220　能力訓練

214 關鍵術語　　　223　參考資料

225 第六章　證券投資組合理論

225 ★本章知識框架　★本章學習目標

225 **節　證券投資組合收益率和風險的測度

226 　一、證券投資組合收益率的測定

228 　二、證券投資組合風險的測定

233 　三、風險的劃分及衡量

236 第二節　證券投資組合理論的基本模型

236 　一、假設

236 　二、無差異曲線

237 　三、有效集

238 　四、*優證券投資組合的確定

239 第三節　無風險借貸對有效集的影響

239 　一、無風險資產的定義

239 　二、引入無風險貸出對有效集的改進

243 　三、引入無風險借入對有效集的改進

245 　四、同時允許投資者無風險借入和貸

出時對有效集的改進

249 案例分析　　　246　本章小結

253 能力訓練　　　249　關鍵術語

258 參考資料　　　　

260 第七章　資本資產定價模型與套利定價理論

260 ★本章知識框架　★本章學習目標

260 **節　資本資產定價模型

261 　一、資本資產定價模型的假設

261 　二、分離定理

262 　三、市場組合

263 　四、資本市場線

264 　五、證券市場線(SML)

268 第二節　因素模型

268 　一、單因素模型

271 　二、多因素模型

273 　三、因素模型與均衡

274 第三節　套利定價理論

274 　一、套利機會與套利行為

275 　二、套利定價理論的基本假設

276 　三、套利證券組合

277 　四、套利定價線

280 　五、套利定價理論和資本資產定價模型的一致性

284 案例分析　　　283　本章小結

288 能力訓練　　　284　關鍵術語

294 參考資料　　　　

296 第八章　投資信息披露的監控與分析

296 ★本章知識框架　★本章學習目標

297 **節　信息披露監控的意義與內容

297 　一、信息披露制度及其起源

298 　二、信息披露的必要性

299 　三、信息披露制度的基本要求

300 　四、各國信息披露制度的要求與規范

303 　五、信息披露的內容

308 　六、規范信息披露的監控框架

310 　七、證券投資相關法律法規修訂的主要內容

312 第二節　上市公司信息分析

312 　一、審計意見的分析

318 　二、會計報表項目的分析

323 　三、其他信息的分析

324 第三節　信息披露及投資行為效應

324 　一、公開信息的測度

325 　二、市場對公開信息反應的調整速度

326 　三、信息披露的時間效應

329 案例分析　　　327　本章小結

332 能力訓練　　　329　關鍵術語

335 參考資料　　　　

336 第九章　投資分析、策略與監管

336 ★本章知識框架　★本章學習目標

336 **節　投資分析

337 　一、基本分析法

350 　二、技術分析法

359 第二節　投資策略

359 　一、影響投資策略的因素

360 　二、投資策略分類

361 　三、常用的投資方法

365 第三節　證券市場監管

365 　一、證券市場監管概述

368 　二、獨立董事制度

375 　三、集團訴訟制度

382 案例分析　　　379　本章小結

388 能力訓練　　　381　關鍵術語

392 參考資料　　　　

393 參考文獻