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投資的方法 : 來自華爾街的金融投資課 版權(quán)信息
- ISBN：9787308220057
- 條形碼：9787308220057 ; 978-7-308-22005-7
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數(shù)：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>>
投資的方法 : 來自華爾街的金融投資課 本書特色
投資的核心邏輯是什么？ 怎么做才能獲得更高、更穩(wěn)健的投資收益？ 如何才能更好地分析投資的風(fēng)險，避免投資的損失？ 本書不僅可以作為零基礎(chǔ)讀者學(xué)習(xí)投資的入門讀物，并且對于已有一定投資基礎(chǔ)的讀者，甚至是專業(yè)人士來說，這是一本能夠?qū)⒆x者從煩悶難懂的理論中解放出來，用來放松休閑和提升思維的好書。
投資的方法 : 來自華爾街的金融投資課 內(nèi)容簡介
本書是一本由華爾街金融專家寫作，旨在幫助投資者深入了解金融、學(xué)習(xí)投資的通俗讀物。作者將自己數(shù)十年輾轉(zhuǎn)于各大知名投行機構(gòu)之間的從業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)知識傾囊相授，從資本投資的邏輯講起，圍繞貨幣、股票、債券、金融衍生品以及房地產(chǎn)等多個投資領(lǐng)域展開論述，從多角度揭開了金融投資的神秘面紗，不僅能夠幫助讀者識別、避免各種投資的騙局，更能夠幫助讀者有效地使用各種金融投資工具和技術(shù)，獲取更好的投資回報。
投資的方法 : 來自華爾街的金融投資課 目錄
**章 投資的邏輯 _001
一、不虧錢比賺錢更重要 _003
二、分清投資與投機 _006
三、杠桿原理是當代煉金術(shù) _011
四、高風(fēng)險，高回報 _017
五、大師多在“玩別人的錢” _021
第二章 債券投資：不可忽視的常規(guī)武器 _027
一、債券：*單純的工具 _029
二、窮人炒股，富人持債 _032
三、不同的債券，不同的風(fēng)險 _036
四、大膽購買省市債券 _040
第三章 房地產(chǎn)投資：黃金時代已經(jīng)結(jié)束？ _043
一、房地產(chǎn)投資的關(guān)鍵風(fēng)險點 _045
二、中國房地產(chǎn)市場到底有沒有泡沫 _050
三、房地產(chǎn)市場未來將何去何從 _054
四、北美人也愛買房嗎？ _058
五、歐美當?shù)厝藢χ袊顺捶吭趺纯矗?_061
第四章 貨幣與外匯投資：潛力巨大的投資市場 _065
一、外匯市場的交易機會 _067
二、經(jīng)濟政策與外匯交易 _071
三、普通投資者如何投資外匯 _077
四、比特幣實際是一個騙局 _080
五、數(shù)字貨幣將是未來大趨勢 _087
第五章 股票投資：莊家的狩獵場 _095
一、股市，進還是不進？ _097
二、什么是真正的價值投資 _101
三、股票市場上的莊家和內(nèi)幕交易者 _104
四、首宗內(nèi)幕交易案與《藍天法》 _113
五、貝考拉的名單 _118
六、無處不在的監(jiān)管漏洞 _121
七、證監(jiān)會的保護 _124
八、市場運作規(guī)則與小散戶的抗爭 _127
九、美國散戶血洗華爾街，*后誰是贏家？ _135
第六章 金融衍生品投資：零和博弈的交易游戲 _141
一、何為金融衍生品？ _143
二、歷史上*早的金融衍生品 _146
三、場外遠期合約 _149
四、場內(nèi)期貨合同 _154
五、期權(quán)合同 _158
六、風(fēng)險度極高的股指期貨 _161
七、中行原油寶紙期貨的教訓(xùn) _164
八、散戶，別迷戀期貨 _167
第七章 基金投資：“懶人”的金融工具 _171
一、“懶人”的金融工具 _173
二、共同基金的交易方式 _176
三、美國共同基金的先驅(qū)鄧普頓 _179
四、爆款基金頻發(fā)意味著什么？ _183
五、鵬華基金違約：賣者盡責(zé)，買者自負 _186
第八章 投資者修煉：警惕投資騙局 _189
一、龐氏騙局的前世今生 _191
二、傳媒壟斷與股神崇拜 _203
三、還在相信分析師？ _212
四、“游走江湖”的股評家 _218
第九章 富人的思維方式 _223
一、華爾街上的猶太人 _225
二、歐美富人為何喜歡慈善捐款？ _230
三、美國富人推崇的9個致富習(xí)慣 _234
四、關(guān)于投資的50個真相 _240
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投資的方法 : 來自華爾街的金融投資課 節(jié)選
《不虧錢比賺錢更重要》 我們不妨從一個古老的故事說起。 一個農(nóng)夫進城去賣驢和山羊，山羊的脖子上系著一個小鈴鐺。三個小偷看見了，一個小偷說：“我去偷羊，叫農(nóng)夫發(fā)現(xiàn)不了。”另一個小偷說：“我要從農(nóng)夫手里把驢偷走。”第三個小偷說：“這都不難，我能把農(nóng)夫身上的衣服全都給偷來。” **個小偷悄悄地走近山羊，把鈴鐺解了下來，拴到了驢尾巴上，然后把羊牽走了。農(nóng)夫在拐彎處環(huán)顧了一下，發(fā)現(xiàn)山羊不見了，就開始尋找。 這時第二個小偷走到農(nóng)夫面前，問他在找什么，農(nóng)夫說他丟了一只山羊。小偷說：“我見到你的山羊了，剛才有一個人牽著一只山羊向那片樹林里走去了，你現(xiàn)在快點去追，還能抓到他。”農(nóng)夫懇求小偷幫他牽著驢，自己去追那丟失的山羊。而這第二個小偷，就乘機把驢給牽走了。 農(nóng)夫從樹林里回來一看，驢也不見了，就在路上一邊走一邊哭。走著走著，他看見池塘邊坐著一個人，也在哭，農(nóng)夫就問他發(fā)生了什么事。 那人說：“人家讓我把一口袋金子送到城里去，可我實在是太累了，就在池塘邊坐著休息，結(jié)果睡著了，睡夢中把那口袋金子給推到池塘里去了。”農(nóng)夫問他為什么不下到池塘里把口袋撈上來。那人說：“我不會游泳，誰要把這一口袋金子撈上來，我就送他二十錠金子。” 農(nóng)夫大喜，心想：“正因為別人偷走了我的羊和驢子，上帝才賜給我財富。”于是，他脫下衣服，潛到水里，可是他無論如何也找不到那一口袋金子。當他從水里爬上來時，發(fā)現(xiàn)衣服不見了。原來就是第三個小偷把他的衣服偷走了。 農(nóng)夫所犯下的錯誤分別是：大意、輕信和貪婪。這也是人生中的三大陷阱，在投資領(lǐng)域，它們總是在恰當?shù)臅r候掌控著人性，而輸?shù)娜藳]有一次不是掉進了這個陷阱。這世上，*艱難的事情，莫過于在各種一夜暴富的神話中保持一顆平常心。 在上海陸家嘴，有幾十萬金融從業(yè)人員和各種中介，空氣中彌漫著紙醉金迷的氣息，在這個江湖里，每天都流傳著羨煞旁人的致富傳奇。 有給房地產(chǎn)項目放高利貸，一個項目就賺幾百萬的；有二十多歲的小年輕，2015年上半年炒股賺上千萬的；有賣信托一年賺幾百萬的；有做票據(jù)中介行情一年賺幾百萬的…… 誠然，任何的財富傳奇都有運氣的成分，但只有把這些掰開來看，才會真正讓人感到里面別有深意。 那些投資房地產(chǎn)的，實際上自己的錢也是從投資人那里募集來的，當時正好遇上樓市調(diào)控，錢幾乎收不回來。所謂惡向膽邊生，于是利用各種關(guān)系甚至黑道勢力，逼得項目方借錢把自己的錢連本帶利置換出來。而那些炒股賺千萬的小年輕，親戚朋友都是做生意的，本就手握了幾千萬的本金，快等同于一支小私募了。至于那些債券承攬的家伙，早就已經(jīng)蟄伏快10年了，深厚的政商資源和關(guān)系能助他一路披荊斬棘，在遇上大行情的時候，才揚眉吐氣。搞票據(jù)中介的老兄，手里擁有幾百家大小銀行同業(yè)部門的資源，鐵關(guān)系是 KTV里一家一家喝出來的，是麻將桌上一家一家打出來的。 然而其實我們身邊上演更多的，卻是被騙的、跑路的、走投無路的、郁郁不得志的、賠上全部資產(chǎn)結(jié)果對方卷款而逃的。 我們看不到一幕幕魔幻而又荒誕的戲碼，只見到那些流于表面的風(fēng)光，然后輕易地就把自己栽進去。人性的弱點被精準擊中，你不被割韭菜誰被割韭菜呢？ 美國紐約里薩茲財富管理公司（Ritholtz WealthManagement）的本·卡爾森（BenCarlson）在《投資者的心靈修煉》（A Wealth of Common Sense）中明確表達了他的觀點：“在投資的問題上，知道如何不虧錢比知道如何賺錢更重要。這就是金融風(fēng)險管理的重要性所在！” 實際上，當你懂得不虧錢的時候，就已經(jīng)跑贏 90 %的人了。 《杠桿原理是當代煉金術(shù)》 阿基米德說：“只要給我一個支點，我將撬起整個地球。” 所有金融衍生產(chǎn)品，都是從阿基米德的杠桿原理發(fā)展而來的。金融杠桿可以把回報放大，同樣也可以把虧損放大。而降低金融杠桿就像戒毒癮一般，極其痛苦。 當今主宰世界的金融體系，說到底是華爾街的金融體系，華爾街可以獨享世界資源，使金融大鱷們得以從世界范圍的政府、大眾手中獲得壟斷權(quán)力以進行投機，開創(chuàng)了一個不平等的全球財富分配機制——以*大限度地提高股東權(quán)益為幌子，瘋狂劫掠世界財富。 華爾街采取的證券化，是其劫掠財富*主要的手段，而以高杠桿為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品的發(fā)明，則達到了證券化的極致，演化成了現(xiàn)代煉金術(shù)。因為，經(jīng)過杠桿放大之后，紙面財富被吹大，華爾街撈完錢便拍拍屁股走人，留給全球大眾一大片斷壁殘垣，比如 2007年的美國次貸危機，比如 2015年的中國 A股股災(zāi)。 2015年那次，A股連續(xù)三周暴跌，驟然出現(xiàn)股災(zāi)，眼見 30年高速增長積累的財富，沒有流向?qū)嶓w經(jīng)濟，反而流向了虛擬經(jīng)濟，出現(xiàn)了“自相殘殺”的一幕，股民們暈頭轉(zhuǎn)向、措手不及，央行不得不出手救市。 然而，看似壞事的股災(zāi)也有可能成為好事，它使人們看清西方主流經(jīng)濟學(xué)的教條：“看不見的手”不能保證市場經(jīng)濟的穩(wěn)定，因為它已被 2008年的金融危機砸得稀巴爛。而且，便如美國那樣所謂*市場化的國家，政府也必須出手救市，這在 2008年金融海嘯中已經(jīng)表現(xiàn)得清清楚楚了。 因此，政府火線救市刻不容緩。因為中國 2015年股災(zāi)堪比 2008年美國雷曼兄弟的倒閉，彼時，美國施行了《全國緊急狀態(tài)法》。實際上，日本和俄羅斯也都有“緊急事態(tài)法”，實際上就是危機管理法，為金融危機管理提供立法保障。因此 2015年中國政府出手救市，是必需的。2015年 A股股災(zāi)不幸中的大幸，就是從 5100多點跌下來，而非上漲至8000（點）甚至1萬點才跌。因為，從 2014年 10月的 2100點，上升至 4000點是牛市，尚屬健康。但是從 4000點到 5200點就漲得太快了，變成了“瘋牛”。問題正是出在了“杠桿牛”上，當時要是出臺措施避免“瘋牛”，自然就避免了股災(zāi)發(fā)生，成本會小很多。其中的因果關(guān)系一定得梳理清楚。如果在 8000點以上暴跌的話，后果將更不堪設(shè)想。我們應(yīng)汲取 2015年中國股災(zāi)的慘痛教訓(xùn)，避免“瘋牛”再次出現(xiàn)。 《風(fēng)險，高回報》 多年來，我們經(jīng)常聽到高風(fēng)險、高回報（highrisk，highreturns）的說法。簡而言之：從長期來看，平均而言，風(fēng)險較高的投資可能會帶來更高的回報，這里的關(guān)鍵詞是“長期”和“平均而言”（即大概率）；而在短期內(nèi)，高風(fēng)險的投資更有可能帶來較低的回報并遭受更多的損失。 先來看看常規(guī)情況。定期儲蓄被認為是一種低風(fēng)險、低回報的投資，因為當你把現(xiàn)金存進銀行，獲得的僅僅是低利率的回報（定期利息），不過，無論怎么說，你的投資是增值的，只是增值不多而已；而投資股票則被認為是高風(fēng)險、高回報的行為，因為你進入股市的時候，并不知曉能有多少回報，但如果一切順利的話，你會得到高回報（派息），但也可能顆粒無收，甚至“斷腕割肉”。 比如一家新公司的股票價格為每股 1美元，如果你以 1美元買了 1股，隨著時間的推移，當股價上漲到每股 25美元的時候，那么你獲利 24美元。假如相同的股票你購買了 1000股（花費 1000美元），你將獲利 24000美元。 但同時這風(fēng)險就非常大了，因為如果這家公司破產(chǎn)了（可能性很大，每天都有很多公司倒閉），你將會失去所有投資。看著周圍炒股的親朋好友，我甚少聽見高風(fēng)險、高回報的投資先例（當然啦，內(nèi)幕交易等違法交易除外）。 這到底是為什么呢？難道“真理”經(jīng)不起實踐的考驗？朋友老周就吃了“高風(fēng)險、高投入、高回報”的大虧。此君是心理學(xué)博士，他對股市投資自創(chuàng)了一套理論依據(jù)，入市前一定會全方位地研究社會、政治、經(jīng)濟因素，再加上運用心理學(xué)理論，從人的心理行為總結(jié)判斷投資市場。 他憑借這套理論在不同的行業(yè)里尋找機會，見漲就追，一旦形勢逆轉(zhuǎn)馬上開溜，輸少贏多，被親朋好友稱為“小股神”。 像老周這樣的投資者屬于“增長型”投資者，他們看重快速發(fā)展型的公司，盡管這類公司的股價已經(jīng)很高，但他們依然希望股價翻倍，拼命“高投入”，追捧那些昂貴的潛力股，以求短線操作賺了錢開溜。結(jié)果怎樣？老周在高科技泡沫破滅后，損失慘重，本金虧了50 %，追悔莫及。 而另一類投資者是“價值型”（俗稱“巴菲特型”）投資者，他們的命運稍好一點。他們擁有理科背景，一開始就相信股市中存在著一種模式，就像數(shù)理模型那樣是科學(xué)的，并行之有效。以基金經(jīng)理老李為例，他信奉巴菲特的價值投資理念，并侃侃而談：“無論市場價格如何，我不追高， 內(nèi)幕交易指內(nèi)幕人員根據(jù)未公開信息進行交易或幫助他人買賣證券，從而嚴重影響證券市場功能的發(fā)揮。
投資的方法 : 來自華爾街的金融投資課 作者簡介
陳思進 國際金融專家，央視大型紀錄片《華爾街》《貨幣》學(xué)術(shù)顧問。曾任瑞士信貸第一波士頓（CSFB）助理副總裁、美國銀行證券公司副總裁、宏利金融財團資深顧問。目前任某國際金融財團風(fēng)險管理資深顧問。 已出版《看懂財經(jīng)新聞的第一本書》《絕情華爾街》《看懂貨幣》等多部暢銷著作。
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