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中國證券市場典型并購.2020 版權信息
- ISBN：9787547617601
- 條形碼：9787547617601 ; 978-7-5476-1760-1
- 裝幀：一般膠版紙
- 冊數：暫無
- 重量：暫無
- 所屬分類：>
中國證券市場典型并購.2020 本書特色
適讀人群 ：廣大讀者收購兼并作為企業較高層次的經營方式，不僅可以讓企業規模迅速擴張，還可以促使企業資產質量快速提升，因此深受所有上市公司的重視。 本書選取了2020年發生在中國證券市場的45宗典型并購案例，通過對并購事件的全景式描述，以及對其引起市場關注的特點作層層剖析，以挖掘可為廣大上市公司所借鑒的*創新的并購技巧、*有效的融資方式等。
中國證券市場典型并購.2020 內容簡介
本書選取了2020年發生在中國證券市場的45宗典型并購案例，通過對并購事件的全景式描述，以及對其引起市場關注的特點作層層剖析，以挖掘可為廣大上市公司所借鑒的很創新的并購技巧、很有效的融資方式等。本書檢索了2020年全年中國上市公司所有并購交易活動的案例，從上市公司并購交易的規模、行業分布、地區分布、并購溢價率、并購融資方式、并購主體性質、并購熱點等各個維度系統全面展示中國上市公司并購交易的特點。本書可作為金融從業者操作借鑒，可供監管部門案頭參考，還可供學習研究的學者、學生閱讀參考。
中國證券市場典型并購.2020 目錄
目錄 contents
前 言
導 論
**輯 國企重組并購
●000768中航飛機：軍工巨頭重磅合體，打造中國版“波音”
●000800一汽解放（原一汽轎車）：資產置換，打造A股商用車龍頭
●002778高科石化：跨界拓業，重整業績
●300185 通裕重工：國資助力，布局海上風電
●600150中國船舶：注入軍工資產，加速整合“南北船”
●600248 延長化建：整體上市，打造建筑龍頭
第二輯 產業鏈整合并購
●000100 TCL科技：中環實現混改，TCL完善半導體產業鏈
●002208 合肥城建：房企轉型，“園區開發+地產配套”雙輪驅動
●600114東睦股份：鞏固龍頭地位，布局全產業版圖
●600278 東方創業：集團內整合，傳統外貿轉型升級
第三輯 跨界并購
●300650太龍照明：“蛇吞象”，發展“商業照明+半導體”雙主業
●600257 大湖股份： 跨界并購，布局健康產業
●600655豫園股份：“復星系”收購金徽酒，重塑白酒賽道
●600727魯北化工：關聯收購，構建資源循環利用
●600774漢商集團：應對疫情之困，布局“商業與大健康”戰略
●603123翠微股份：跨界并購，老牌零售進軍第三方支付
第四輯 同行并購
●002812 恩捷股份：橫向并購，強強聯合下沉基業
●002946新乳業：戰略布局低溫奶，全國版圖再添一城
●300015愛爾眼科：加速全國布局，并購王者再起航
●300173智慧松德：高價并購鋰電池，協同效應待發揮
●600370 三房巷：“蛇吞象”，柳暗花明又一村
●600679上海鳳凰:產業并購整合，老鳳凰展翅遠飛
●601880遼港股份（原“大連港”）：供給側改革，打造遼寧港統一平臺
●688001華興源創：科創首單并購，體現注冊制效率
第五輯 借殼上市
●002082萬邦德：集團內統籌，“左右倒手”借殼上市
●002758 華通醫藥：借殼上市,重煥新生
●002793 羅欣藥業（原東音股份）：港股私有化，轉戰A股借殼
●600517國網英大（原置信電氣）：國網借殼，打造“制造+金融”
●600817 宏盛科技： 資產換股權，宇通系重振版圖
●603477巨星農牧（原振靜股份）：一波三折，規避借殼成疑
第六輯 科技并購
●000725京東方A：大手筆收購中電熊貓，奪得液晶**寶座
●002514寶馨科技：委托表決權，易主輸血
●002645 華宏科技：“淘金”新三板，布局再生能源
●603819神力股份：戰略轉型，切入安防軍工領域
第七輯 混合所有制改革
●000927中國鐵物（原一汽夏利）：央企混改借殼，“國民轎車”退場
●300376易事特：三級國資合力紓困，助力民企戰略轉型
●300388國禎環保：逆向混改，國資戰略入股
●300406九強生物：龍頭助力，混改新實踐
●300523辰安科技：身份認同，協同助力5G發展
●600170上海建工：助力國資混改，加速“全國化”戰略布局
●603701德宏股份：不易主不罷休，牽手寧波國資
第八輯 跨境并購
●002454松芝股份：跨境整合，邁向新業態
●300477合縱科技：豐富鈷儲量，助力布局鋰電材料
●600988赤峰黃金：收購優質礦產，趕上大選金價紅利
●603348文燦股份：跨境收購，完整鑄造工藝鏈
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中國證券市場典型并購.2020 節選
四、案例評論 （一）“左手倒右手”，買殼、并購兩步走 一直徘徊于資本市場門口的萬邦德制藥終于歷盡艱辛進入資本市場。早在2013年，萬邦德制藥就曾謀求在創業板上市，*終被證監會終止審查。2015年至2017年，上市公司萬邦德即此前的棟梁新材曾兩度發起對萬邦德制藥的收購，但*終未能成行。 2017年6月26日，萬邦德集團與上市公司原實際控制人之一的陸志寶簽署《陸志寶與萬邦德集團關于棟梁新材之股份轉讓協議》，陸志寶同意將其持有的上市公司22 471 680股無限售流通股股份轉讓給萬邦德集團，占上市公司總股本的9.44%。本次股權轉讓后，陸志寶不再持有上市公司股份，不再是上市公司的股東。萬邦德集團持有上市公司44 943 360股份，占上市公司股本總額的18.88%，成為上市公司**大股東，上市公司實際控制人變更為萬邦德集團的實際控制人趙守明、莊惠夫婦。 完成控制上市公司棟梁新材更名萬邦德后，公司便開始將醫療及醫藥領域作為并購主要對象。此番，萬邦德并購“同門兄弟”，實現完成“左手倒右手”交易，是給買殼、并購兩步走的借殼上市操作畫上完美句號。 （二）收購醫藥剝離鋁業，實現價值重估 然而，借殼上市并非故事的終點。2021年3月2日晚間，萬邦德發布多份公告，宣布完成資產剝離。公告顯示，公司本次重大資產出售標的之棟梁鋁業100%股權和湖州加成51%股權的工商變更登記手續已經于3月1日辦理完成；本次標的資產過戶完成后，公司不再持有棟梁鋁業和湖州加成的股權。目前，公司已經收到交易對方支付的轉讓款6.9億元，為本次交易對價的51.07%；后續6.61億元款項交易對方將在協議生效后十二個月內及時并足額支付。 本次交易完成后，上市公司將完全聚焦醫藥制造和醫療器械業務板塊，這意味著萬邦德自2017年開啟的向醫療大健康轉型戰略進入到一個新的里程碑。此前，公司逐步收購萬邦德醫療、康慈醫療和萬邦德制藥，投資建設中非健康產業園，并計劃停止經營有色金屬貿易業務。通過本次資產出售，上市公司未來持續經營能力全面提升。公司一方面可以減輕資金壓力，另一方面可以降低財務費用，優化資產結構，改善財務狀況，同時為新藥研發、新產品的擴展儲備長期發展資金。 隨著標的資產剝離，萬邦德將業務聚焦醫藥制造和醫療器械的專業化醫藥集團，業賽道切換公司有望實現價值重估。 （三）集團內統籌布局，上市公司成功轉型大健康 萬邦德并購萬邦德醫藥并出售棟梁鋁業和湖州加成股權后，上市公司主要保留醫療器械業務和醫藥制造業務。 根據公司財務數據顯示，2020年前三季度，子公司萬邦德醫療科技有限公司、浙江康慈醫療科技有限公司和萬邦德制藥有限公司合計實現收入9.07億元，實現營業利潤1.27億元。同期，棟梁鋁業和湖州加成合計實現收入21.61億元，實現營業利潤1.09億元。萬邦德醫療器械業務和醫藥制造業務的營業利潤實際上是超過鋁加工業務的。 從盈利角度看，上市公司保留制藥業務2020年前三季度的營業利潤率20.95%，鋁加工業務2020年前三季度的營業利潤率為5.04%。剝離傳統資產后，萬邦德的下一步計劃，將本次玻璃鋁業取得的13.51億元現金主要用于石杉堿甲控釋片新藥研發、國際化制劑生產車間技改、萬邦德-中非醫療科技園項目建設等，進一步深化醫藥大健康產業發展。 萬邦德借口并購后的果斷轉型，為上市公司向醫藥大健康產業轉型奠定基礎。
中國證券市場典型并購.2020 作者簡介
藍發欽，華東師范大學教授、博士生導師。現為華東師范大學經濟與管理學部副主任、專業學位教育中心主任、上海并購金融研究院常務副院長。主要從事國際國內金融理論、投資銀行、公司治理、并購金融等方面的研究，先后擔任成都華神集團、無錫寶通帶業、浙江愛仕達等上市公司獨立董事。宣子岳 華東師范大學金融學博士生，上海并購金融研究院兼職研究員，主要從事公司金融、資本市場方面的研究。宣子岳，華東師范大學金融學博士生，上海并購金融研究院兼職研究員，主要從事公司金融、資本市場方面的研究。高正，華東師范大學金融學博士生，上海并購金融研究院兼職研究員，主要從事公司治理、并購金融等方面的研究。
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