第1章 緒論 1.1 問題的提出 1.2 解釋 1.2.1 傳統理論 1.2.2 行為金融理論 1.2.3 評述 1.3 反饋關系 1.3.1 從資產價格波動到情緒波動 1.3.2 反饋的類型 1.4 投資者情緒與橫截面收益 1.4.1 橫截面收益異象與投資者情緒 1.4.2 特質波動性與投資者情緒 1.4.3 與套利限制和市場效率的關系 1.5 個體投資者 1.5.1 投資組合選擇 1.5.2 “交易量之謎” 1.5.3 買賣決策 1.6 本章小結 第2章 情緒的性質 2.1 投資者情緒的界定 2.1.1 現有的一般定義 2.1.2 情緒的拓展 2.2 從情緒到情緒指數 2.3 情緒指數中的維度 2.3.1 單一情緒指數 2.3.2 多維性與指數構建 2.4 期間關系與識別 2.5 本章小結 第3章 情緒的度量 3.1 文獻回顧 3.2 降維與提取信息 3.3 實證分析 3.3.1 初步分析 3.3.2 回歸分析 3.3.3 因果檢驗 3.3.4 信念推理 3.3.5 比較分析 3.4 本章小結 本章附錄 第4章 收益的可預測性與市場擇時 4.1 文獻回顧 4.2 實證研究 4.2.1 數據介紹 4.2.2 情緒的分解 4.2.3 短期關系 4.2.4 長期分析 4.3 交易策略 4.3.1 簡單短期策略 4.3.2 簡單多期策略 4.3.3 復合策略 4.3.4 擇時能力 4.3.5 進一步的討論 4.4 本章小結 第5章 不同估值水平下的市場波動特征 5.1 文獻回顧 5.1.1 賣空限制 5.1.2 噪音交易者風險 5.1.3 情緒與理性 5.1.4 其他 5.2 實證研究 5.2.1 數據介紹 5.2.2 初步分析 5.2.3 投資者情緒與估值水平 5.2.4 情緒沖擊 5.2.5 進一步的檢驗 5.2.6 其他故事 5.3 本章小結 第6章 反饋與資產價格波動 6.1 文獻回顧 6.1.1 價格一情緒一價格的反饋 6.1.2 價格一基本因素一價格的反饋 6.1.3 其他 6.1.4 評述 6.2 理論模型與研究假設 6.2.1 基本模型 6.2.2 單期情緒沖擊 6.2.3 多期情緒沖擊 6.2.4 異常波動性 6.2.5 引入時變性 6.3 實證設計 6.4 實證研究 6.4.1 數據介紹 6.4.2 反饋交易的特征 6.4.3 反饋交易對波動性的影響 6.5 本章小結 第7章 個體投資者的反饋交易特征 7.1 文獻回顧 7.2 反饋的度量 7.2.1 反饋的定義 7.2.2 反饋強度的度量 7.3 交易行為的反饋特征統計 7.4 不同周期條件下的穩健性檢驗 7.5 基期收益對交易行為反饋強度的影響 7.5.1 回歸分析方程 7.5.2 回歸結果分析 7.6 本章小結 第8章 交易偏好、公司特征與股票收益 8.1 文獻回顧 8.2 我國個體投資者的交易偏好及相關性分析 8.2.1 樣本數據選取 8.2.2 個體投資者對不同股票組合的交易偏好 8.2.3 個體投資者交易行為的系統相關性檢驗 8.3 個體投資者交易行為和股票收益 8.3.1 個體投資者對股票交易偏好的指標選擇 8.3.2 五因素模型 8.3.3 回歸結果分析 8.4 本章小結 第9章 個體投資者風格偏好轉換與股票收益 9.1 文獻回顧 9.2 個體投資者的風格偏好轉換 9.2.1 樣本數據來源 9.2.2 個體投資者持倉組合的風格轉換 9.3 個體投資者風格偏好轉換，理性還是非理性 9.3.1 個體投資者風格偏好轉換的度量 9.3.2 個體投資者風格偏好的驅動因素 9.3.3 個體投資者風格偏好轉換能否預測極端風格組合收益 9.4 個體投資者風格偏好轉換與風格組合收益 9.5 本章小結 第10章 “特質波動性之謎” 10.1 理論動機 10.2 實證研究 10.2.1 預期特質波動率的度量 10.2.2 回歸分析方程 10.3 實證結果 10.3.1 數據來源 10.3.2 投資者情緒指數 10.3.3 投資者情緒對特質波動率——股票橫截面預期收益關系的實證研究 10.3.4 橫截面回歸分析 10.4 本章小結 第11章 異質信念 11.1 文獻回顧 11.2 理論模型 11.3 實證研究 11.3.1 變量選取 11.3.2 回歸分析 11.3.3 與換手率的比較分析 11.3.4 因果檢驗 11.3.5 與投資者情緒和其他波動性影響因素的關系 11.3.6 重新劃分子樣本區間 11.4 本章小結 第12章 套利限制 12.1 文獻回顧 12.2 股票分類和模型選擇 12.2.1 收益率計算與股票分類 12.2.2 波動性模型選擇 12.3 實證研究 12.3.1 情緒對股票收益的影響 12.3.2 股票收益對情緒的影響 12.4 本章小結 參考文獻